ОСОБЕННОСТИ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ФИНАНСОВОГО РЫНКА В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ

FEATURES OF FUNCTIONING OF THE FINANCIAL MARKET IN MODERN CONDITIONS

 

Илюхина Татьяна Константиновна,

студент

 Тамбовский филиал Российской академии народного хозяйства и государственной службы при Президенте Российской Федерации,

г. Тамбов, Россия

Ilyukhina Tetyana K.,

student

Tambov branch of the Russian Presidential Academy of

National Economy and Public Administration,

Tambov, Russia

E-mail: ilyukhinatk@edget.ru

 

Мясникова Людмила Геннадиевна,

студент

 Тамбовский филиал Российской академии народного хозяйства и государственной службы при Президенте Российской Федерации,

г. Тамбов, Россия

Myasnikova Lyudmila G.,

student

Tambov branch of the Russian Presidential Academy of

National Economy and Public Administration,

Tambov, Russia

E-mail: myasnikovalg@edget.ru

 

 

УДК 33

Аннотация: В статье рассматриваются особенности функционирования финансового рынка в современных условиях.  Указываются основные составляющие финансового рынка и ключевые принципы повышения конкурентоспособности российского финансового рынка.

Ключевые слова: финансовый рынок, рынок капитала, денежный рынок, участники финансовых рынков.

Abstract: The article discusses the features of functioning of the financial market in modern conditions. Identifies the main components of the financial market and the key principles of improving the competitiveness of the Russian financial market.

Key words: financial market, capital market, money market, financial market participants.

 

Для достижения своей основной цели – получение прибыли и накапливание капитала – предприятию постоянно приходится искать новые возможности доходного вложения своих активов, посредством активного участия на финансовом рынке.

На финансовом рынке происходит мобилизация капитала, предоставлениекредита, осуществление обменных денежных операций и размещение финансовых средств в производстве.

Цель финансовых рынков заключается в создании условий для организации обмена финансовыми активами с помощью определенных торговых, платежных, расчетных и иных систем, а также специализированных финансовых институтов.

На современном этапе развития рыночных отношений в России финансовый рынок имеет следующие особенности:

- резкая дифференциация степени развитости по регионам;

- ограничение по номенклатуре используемых инструментов;

- преимущественное положение коммерческих банков на финансовом рынке как основных агентов;

- недостаточная готовность по экономическому потенциалу самих коммерческих банков к работе на активном финансовом рынке;

- узость финансового рынка, обусловленная его двумя секторами – рынком иностранной валюты (доллары США) и эмиссионных ценных бумаг (государственных краткосрочных и долгосрочных обязательств).

На финансовом рынке действуют различные участники, функции которых определяются целями их деятельности и степенью участия в совершении отдельных сделок. Состав основных участников финансового рынка дифференцируется в зависимости от характера проводимых сделок.

Продавцы и покупатели финансовых отношений составляют группу прямых участников финансового рынка, осуществляющих на нем основные функции по проведению финансовых операций.

В свою очередь, финансовые посредники составляют также довольно многочисленную группу основных участников финансового рынка, обеспечивающую посредническую связь между покупателями и продавцами финансовых инструментов (финансовых услуг). Определенная часть финансовых посредников, сама может выступать на финансовом рынке в роли продавца или покупателя.

Финансовые рынки обеспечивают участников всей необходимой информацией о спросе и предложении на финансовые инструменты и формируют рыночные цены на них. Реализация данных аспектов позволяет финансовым рынкам создавать возможности выбора для инвесторов и способствовать управлению финансовыми рисками, воздействующими на финансово - хозяйственную деятельность предприятия.

Основными финансовыми составляющими рынка являются денежный рынок и рынок капитала [2].

На денежных рынках, как правило проводятся такие операции, как операции по покупке и продаже краткосрочных финансовых инструментов– векселей, казначейских обязательств и облигаций и подобных им ценных бумаг. Для предприятий они служат инструментом краткосрочных финансовых вложений, что позволяет инвестору достаточно быстро заработать дополнительный доход.

В свою очередь, рынок капиталов – это важнейший источник долгосрочных инвестиционных ресурсов. Если денежный рынок, в первую очередь, поддерживает ликвидность на финансовом рынке, то рынок капиталов способствует эффективному формированию и использованию финансовых средств. Это означает, что ожидаемая доходность капиталовложений должна, с учетом соответствующего риска, как минимум соответствовать проценту на рынке капиталов.

Внутри финансового рынка функционирует фондовый рынок. На нем объектом торговли также выступают ценные бумаги, ценность которых должна определяться стоящими за ними активами. Рынок ценных бумаг обслуживает как денежный рынок, так и рынок капиталов.

Согласно распоряжению Правительства РФ от 17.11. 2008 г. № 1662-р «О концепции долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2020 года» ключевыми принципами повышения конкурентоспособности российского финансового рынка и создания международного финансового центра являются [1]:

- эффективное ценообразование за счет высокой концентрации спроса и предложения, высокой ликвидности рынков, высокой степени информационной прозрачности рынков и их участников;

- снижение административных барьеров и упрощение процедур государственной регистрации выпусков ценных бумаг, прежде всего в отношении инновационных наукоемких предприятий;

- простота доступа, минимум регистрационных и разрешительных процедур для инвесторов и финансовых институтов, намеренных осуществлять операции на российском фондовом рынке, равный доступ всех категорий участников рынка к инфраструктуре и торгуемым активам;

- наличие правовых и организационных условий для расширения круга финансовых инструментов, которые могут разрабатываться и предлагаться участниками рынка для обращения;

- быстрота и дешевизна совершения операций за счет использования современных технологий торговли при одновременном обеспечении высокой надежности их исполнения;

- конкурентоспособность системы налогообложения по сравнению с иностранными юрисдикциями.

Приоритетом в развитии финансовых рынков в России является создание международного финансового центра - системы взаимодействия организаций, нуждающихся в привлечении капитала, и инвесторов, стремящихся к размещению своих средств, которая охватывает участников из многих стран. [3] За счет большого количества участников, интегрированности в мировые финансовые рынки и создания специальных условий регулирования международный финансовый центр должен решить задачу привлечения и размещения капитала более эффективно, чем национальный фондовый рынок.

Подводя итог, следует отметить, что современное экономическое развитие в качестве обязательного условия предполагает наличие мощной и эффективной национальной финансовой системы. В свою очередь, финансовый рынок обеспечивает платежеспособность финансовой системы, максимальное согласование общехозяйственных процессов накопления и инвестирования, как по объему, так и структурно.

 

Список использованных источников:

1. Распоряжение Правительства РФ от 17.11. 2008 г. № 1662-р «О концепции долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2020 года» // Справочно-правовая система «Гарант» / НПП «Гарант-Сервис».

2. Белоглазова Г.Н Финансы и кредит: Учебник. М.: Юрайт-Издат, 2012. 575 с.

3. Особенности финансового рынка Российской Федерации. URL: http://www.cbr.ru/PSystem/ (Дата обращения 04.09.2016).